李静：互联网金融如何分散风险

我跟大家分享一下我理解的互联网金融到底是什么，它和传统金融相比优势在哪里。我对这个问题有一点发言权，我大学毕业22了，其中21年在从事传统金融工作，银行和保险行业都呆过，去年开始投身互联网金融。我本身跟郭总一样，学法律出身，在传统金融机构里前后台都负责过，尤其是负责风控。

到底什么是互联网金融，为什么它对传统金融造成了那么大的冲击？因为我是传统金融出来的，不太愿意用互联网金融颠覆传统金融这个提法，在我看来，互联网金融与传统金融确实有非常大的区别，而且我认同唐彬的观点，互联网金融是技术驱动而不是金融驱动的。对于什么是互联网金融，有人说它是一种监管套利，互联网金融的线上线下和传统金融机构遵循的不是同一个规则，没有监管；有人说互联网金融是网上融资平台；还有人说互联网金融只是渠道而已，只是利用互联网销售平台，迅速把产品进行分拆，达到传统金融无法达到的海量的客户，而这种渠道是传统金融机构以往不太具备、只有互联网才能达到的。

如果我们用金融的眼光来看，互联网金融到底是什么？本质上，金融是资金融通、风险管理的手段，金融行业三个主要门类，银行保险证券，都在经营风险。从风险的角度来看，互联网金融对于风险管理的方式和手段，有哪些革命性的举措？或者带来哪些新的方式和方法？

风险是无处不在的，尤其信贷风险是整个风险管理最复杂的一种，一笔信贷业务，可能包含了信用风险、市场风险、人的风险、操作风险等各种风险金融业务所有的制度安排，所有的关系，所有的流程等等都是在做风险管理。按传统的金融理论，具体的风控手段包括了风险回避、损失控制、风险转移、风险保留这四种。

第一种风控手段“风险回避”比较简单。比如前段时间马航连续出事，再也没有人坐他飞机了，这是最简单风险回避。从国有银行来讲，绝大部分银行愿意把钱贷给国有大型企业，因为国企背后蕴含了国家信用，风险性是最低的；而小微企业在经营过程中的风险非常大，银行对它们惜贷是合理的。相比传统的金融机构，互联网公司的一个本质区别是需求导向的，市场在哪里，公司往哪里走。现在很多的互联网金融公司，是从民间借贷机构加以转型而来的，中国有非常庞大的信贷需求在传统金融机构无法得以满足，对这部分需求，互联网金融企业不回避，主动影响这些企业，从中筛选出风险可控的企业，满足他们融资需求，采取的手段包括了P2P方式、股权众筹、实物类众筹等。

第二种风险控制手段是损失控制。传统金融机构的风控和流程是非常严谨的，制度体系也是非常完整的，但这种传统理念和文化，跟互联网社会、跟大量的小微企业，以及个人消费信贷需求有很多不太吻合的地方。某种意义上，由于互联网发展，由于创业企业和小微企业的发展，实际上导致了我们银行必须要引进一些新的风险管理的方式。

我们公司对客户更多是进行一种动态风险的管理，我们会和某一个核心企业进行全面的战略合作，通过我们自己的支付平台，汇总这个核心企业的上下游企业的ERP系统、整个物流数据，还有订单、生产以及销售等等所有信息，信息的这种细致度和完整度，传统信贷机构是做不到的。当所有信息联结在一起的时候，价值会越来越高，我们所掌握的这些所有信息，不仅是作为这些上下游企业的打分卡，其实更为重要的是做贷后管理，相比于贷前审核，贷后的预警和管理更为重要。

我们把这些企业通过我们的支付系统来连接起来，而且进行实时监管，某种程度为这个企业按了一个血压计，而且是随身携带，随时可以了解企业经营过程中的不正常的因素，对他进行预警，这种管理方式在互联网在大数据时代所独有的，必须依据互联网，才能够进行损失控制和基于三流合一的贷前后中的管理，这是新型的控制手段。

第三个风险转移手段。很多风险不是自己抗的，也需要进行风险分散，传统结构机构对此常用的手段是引入担保机制，中小企业贷款的时候需要实行担保，但目前的问题是，担保行业自身面临着信用问题。最重要一个风险转移手段和工具是保险机制，现在很多人在探讨保险怎么和互联网金融相结合，其中一个很重要的就是征信环节。什么是征信？征信就是通过各种方式搜集个人或者企业的各种信息，根据所得信息评分，互联网时代的大数据整合了更多的信息，构成了新型的风险定价手段，有助于更好实现风险转移，这是大数据金融给我们带来新的机会。

最后是风险保留，现在很多P2P平台通过各种方式进行风险分散，像之前演讲人介绍的，一百块钱的投资都可以分散到若干人身上。

某种意义上，我觉得互联网金融真正的核心，在于通过风险控制、风险转移，最后达到互联网平台本身对风险的分散和管理。这样的话，信息平台同时也成为了一个风险识别、风险管理和风险分散的平台，在成本极低的优势上把风险进行分散，进而达到新型的风险管理方式，这和传统机构是截然不同的。这是我理解的互联网金融。今天汇报到这里，谢谢大家。