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2019,市场关键字是“反弹”

高利民 / 2019-2-11 10:55:53

2017年需要“拉长了看”,2018年需要“拉长了看”,2019年恐怕更需要“拉长了看”。

2017年的政策关键字是“供给侧改革”,市场关键字是传统产业“向头部集中”,“拉长了看”是经济从百花齐放的“增量时代”转向赢家通吃的“存量时代”。2018年的政策关键字是“资管新规”,市场关键字是各种信用紧缩下的“被动去杠杆”,是散户(“韭菜”)从市场的中小玩家变成头部的杠杆实控人,从传统的弱势群体变成了传统的强势群体,是“韭菜”的阶层上移,“拉长了看”是社会阶层间的流动性从单向向上开始双向进出,单向向上的默认共识变得脆弱。

2019年的政策关键字是“减税”,市场关键字是“反弹”,“拉长了看”,是市场的各个参与方都由一马平川的疾驰转向在各种(主要因市场状况变化导致的)“墙”或障碍物之间的迂回,从疾驰到迂回,相应的乘载工具也需要发生深刻的变化——“工具改造人”,新工具既创造新人新产业新社会,也淘汰老人老产业老规范,不仅作用于经济,更重要的是对社会结构将产生深远影响。

“拉长了看”,新形势下,老一代精英需要完成思想转变,无论外部世界和内心世界都需要新的范式。老一代精英的主体是经济精英,即企业家、商人与投资家,他们是“明天比今天搞得更大”的一代,“明天总能比今天搞得更大”是他们的信条,并且他们所处的时代也不断强化着这一信条。

但随着存量时代的到来、全球信用紧缩大趋势的展开、新工具的替代,传统的越搞越大的惯性认知正面对转折性的挑战,等待老辈精英的将是各种撞墙,从“增量博弈”到“存量博弈”会成为常态。对于各种撞墙,首要的是要摆脱解套思维,“撞墙趴下等解套”“用增量来冲销”这个过去屡试不爽的反败为胜定式,在这个大转折的时代很可能会成为一个木乃伊定式,许多时候,以壮士断腕来保存有生力量远胜于在解套幻想的无望等待中慢慢枯萎。

“拉长了看”,以专业知识工作者身份为代表的新一代精英正在崛起。对于这新一代精英,他们在精神领域、在社会公共领域会拥有迥异于传统的广大空间,对于他们而言,等待他们的将是一个新文艺复兴的时代、一个私人提供大量高质量社会公共品的时代,这一方面来自互联网等现代科技的加持,一方面是他们作为专业知识工作者的价值由商业领域向社会领域的溢出。比如,他们可以更客观更独立地记录和发布企业史和行业史,而不用像上一辈的作者那样对企业家要或多或少献出颂扬甚或是谄媚的姿态。

“拉长了看”,中下阶层将享受更加完善的社会安全网,广大居民群体将大量享有消费下沉化、消费品牌化、消费审美化的红利。相应地,消费尤其是趋低消费成为新增长的重要发动机,除了今天已经颇为知名的拼多多、名创优品、nome、UR等多家强势公司,趋低还将涌现更多的巨头,它们共同构成了产业结构的巨变。

“拉长了看”,互联网对发展的作用比GDP体现的还要大出许多,它不仅为年轻一代创造了大量的小微创业机会,更重要的是给零工经济开拓了大量的新空间——这是通常并未被有效计入GDP但拥有巨大活力的一个庞大领域,它不仅给重要的就业问题提供了弹性,更给予高附加值的创意产业以活力。

“拉长了看”,中国的都市化和超级都市化仍拥有巨大潜力,构成了支持中国发展的另一个重要的发动机。

“拉长了看”,社会各阶层尤其是经营阶层的思想观念的转变滞后于时代的发展变革将成为一个不容忽视的事情,“拉长了看”,这既是过去之危,也是未来之机。

刊于2019年1月31日《南方周末》

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