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亚洲对冲基金资产增速迅猛 香港成内地基金经理下一站机遇

由鸿儒论道携手香港东英金融集团联合举办的“全球资管”系列高峰论坛第一期日前在上海浦东新华社中国金融信息中心举行。香港东英金融集团创始人兼总裁张高波、摩根大通中国首席经济学家及大中华区经济研究主管朱海斌、Hedge Fund Intelligence亚洲区负责人Aradhna Dayal、方瀛研究与投资联合创始人、首席投资官丁晓方先生和CEO徐莹女士、大岩资本首席投资官蒋晓飞、肯阳资本中国区总裁李向辉、申毅投资机构部总监杨怀杰、另类投资协会总经理吴帆等重量级嘉宾与会的近300位业内人士就全球私募基金行业趋势等相关议题展开了深入分享和探讨。


综观全球对冲基金行业,美国对冲基金资产增速正在放缓,欧洲对冲基金过去一年增长率达到6%左右,相比之下,亚洲对冲基金资产增速最快。据Hedge Fund Intelligence数据显示,2015年,亚洲对冲基金资产管理规模相比上一年增长17%,而且在2013年到2015年都跑赢了大势。对冲基金的资产正在流向亚洲,投资战略也越发多元,包括宏观策略、套利、大宗商品,股权等等。


香港东英金融集团创始人兼总裁张高波认为:香港是内地基金经理的下一站机遇。香港之所以奠定了国际金融中心的地位,是因为香港拥有完善的法律体系、透明低税的经济制度、全球最自由的经济体以及华人社会的特点。香港作为资本流动的中间站,为基金经理提供了绝佳的市场空间。内地基金经理应该时刻关注资本流动趋势,不仅在境外资金投向境内的市场中抢下更大的份额,更应该紧紧把握“境内资金投向境外市场”以及“境外的中国资本反过来投境内”这两大潮流,凭借对国内投资人需求与偏好的深刻理解,选择最为合适的投资策略和投资方向。这一行业实践的判断,与日前香港交易所总裁李小加先生在香港财经高峰论坛关于“香港未来要做三件事”的目标是高度一致的。即“一是帮助內地居民实现全球配置財富;二是帮助投资者管理在岸金融风险,內地金融市场尚未完全开放,香港可以提供平台令內外资金可风险对冲;三是帮助內地实现商品与货幣的国际定价。通过这三件事,香港可以为內地发展创造价值,也可以巩固国际金融中心的地位。”


对于中国对冲基金如果在全球竞争中获取制胜之道,Hedge Fund Intelligence亚洲区负责人Aradhna Dayal认为,中国基金经理应该有明确的定位,深刻了解投资者需求。她说:“投资者认为中国对冲基金缺乏部分必要的基础设施,所以要建立一个良好的平台。基金经理应该打造一个强大的运营团队,管理好风险,确保合规。尤其在考虑海外业务、国际化的时候,这对走向海外市场至关重要。”

方瀛研究与投资联合创始人及首席投资官丁晓方认为立足香港,可以放眼世界的长线投资机遇。他说:“投资第一个是基本面,第二是长线,第三是全球视野。中国发展的过程中从来不乏危机,但危机催生改革,改革带来投资机会。以10年的眼光来看,资本市场为投资者带来的回报可能是很可观的。”

内地经济经过30年的发展,积累了大量财富,大量内地资本开始向境外寻找投资机会。在新的大格局之下,最大的机会属于内地基金管理人。

张高波建议,对于参与香港市场的基金公司,未来可能会遇到很多挑战,除了监管、风险、牌照、合法合规,还有托管、审计、分工等。香港市场上应该有像东英这样提供基础设施的平台,作为第三方机构,为基金经理提供包括基金设立,法规、合规、托管、清算、审计、认购、资本引介的全流程专业服务,只有这样,基金经理才可以将所有精力专注在投资上,做出稳健增长的业绩,不断发展壮大。

当前,中国的阳光私募正逐渐接轨国际市场,投资标的更加国际化,投资策略更加多样化,投资机构化越来越明显。把握资金流动大潮,是内地基金管理人的一大机遇。以全球视野展望亚洲对冲基金,将会有越来越多基金经理闪耀在世界的资管舞台上。

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